又时隔一年开业，保险公司相继开门，以理财产品为主轴推出，这恰恰是销售误导非常严重的阶段。

当卖方的销售误导与买方的理解误区相撞，不仅仅让普通人觉得保险是骗人的，更是让保险这个行业发展艰难。

基于此，为了让更多人搞清楚理财类保险，我们会做一个开门红产品测评的系列，不仅有测评，更多侧重于选择方法。

本篇我们借助中国人寿开门红产品鑫裕金生，从三个方面来看看鑫裕金生两全保险怎么样？收益高吗？

• 鑫裕金生两全保险怎么样
• 确定产品类别
• 鑫裕金生两全保险收益高吗

一、鑫裕金生两全保险怎么样？

鑫裕金生保险责任如下：

首先，鑫裕金生是两全保险，属于寿险的一类，即保生也保死，保险期间内身故，给付身故保险金；保险期间届满仍生存，给付满期保险金。

其次，鑫裕金生属于快返型两全保险，因为受监管134号文件限制：

两全保险产品、年金保险产品，首次生存保险金给付应在保单生效满5年之后，且每年给付或部分领取比例不得超过已交保险费的20%。

所以，目前统一称之为“快返型”两全保险、“快返型”年金保险。

最后，附加的鑫尊宝万能账户属于终身寿险类万能账户，保底年利率2.5%，领取无限额，但转入保险费会收取相应手续费。

二、确定产品类别

一般来说，年金类产品可分为3大类：

• 纯年金险
• 快返型年金险/两全保险+万能账户
• 纯万能账户

纯年金险收益固定，什么时候领取、能领多少、能领多久都明确写进合同，不受市场环境变化影响。

快返年金险+万能账户类产品，是保险公司开门红主推产品，总收益=固定收益+浮动收益，主险年金险收益固定，附加万能账户收益并不明确，但一般有保底利率。

但这类型产品大家要注意2点：

• 演示利率≠结算利率
• 保费并非进入万能账户

纯万能账户类年金险收益浮动，完全看保险公司投资水平，保底利率以上收益都不确定，同时领取还有限制。

综上所述，鑫裕金生属于快返类两全保险，收益固定；附加鑫尊宝万能账户，收益浮动，保底年利率2.5%。

三、鑫裕金生两全保险收益高吗？

真实收益率，不是写在表面或口头承诺的数值，而是需要通过计算得出。

为什么要先确定产品类型，原因就在这，因为只有了解所​买​产品属于哪类，才能知道其收益是否确定。

鑫裕金生两全保险+鑫尊宝万能账户的收益由两部分组成：

• 鑫裕金生两全保险的确定收益
• 鑫尊宝万能账户的浮动收益

我们以30岁男性，年交10万、交3年、8年满期为例：

1.确定收益

借助Excel计算IRR即可，IRR可以理解成考虑时间价值后的真实收益率。

​鑫裕金生两全保险确定收益率仅有1.59%，很低是吧，但我们一般不会把生存金领取出来，而是进入万能账户累积生息，来看看如何。

2.浮动收益

这里先避免2个误区：

• 演示利率≠结算利率，账户收益取决于结算利率，每个月在保险公司官网公布；
• 保费并非进入万能账户，在不追加前提下，5年后才会有第一笔生存金进入万能账户。

首先，我们前往中国人寿保险公司官网查看鑫尊宝万能账户结算利率，如下：

​可以看到，为了配合开门红营销，结算利率由维持了一年多的4.5%突然调至5%，多少有点明显。

那我们选择保底利率2.5%、既往结算利率4.5%、现行结算利率5%，来看看不同利率下鑫尊宝万能账户价值。

​随着年龄增长，账户累计价值越来越高，加之结算利率不同，最终差距天壤之别。

比如60岁时，合同保证的仅有不到60万，然而宣传时就拿5%结算利率的那100多万说​事​。

当然，保险公司也不可能在短期内突然降低至2.5%，可也基本做不到30年甚至更长时间保持4.5%甚至5%结算利率。

可卖方对此的不确定性闭口不谈，而买方更多也是关注高结算利率，到最后实际收益与预期收益差距较大时，只有一个结论：保险是骗人的。

所以，需要大家明白的是，当附加万能账户之后，整体的收益就会浮动，我们希望有高结算利率，但也要能接受保底利率。

同样​地​，我们取60岁这个节点，根据不同结算利率计算IRR，大家感受一下。

• 2.5%结算利率：IRR为2.29%
• 4.5%结算利率：IRR为3.89%
• 5.0%结算利率：IRR为4.29%

可以看到，本来年化利率1.59%的鑫裕金生两全保险在经过万能账户二次增值后，收益率明显提升。

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综上，鑫裕金生两全保险+鑫尊宝万能账户值不值得买，取决于你对真实收益率是否能接受。

当然，肯定有人会说“年金险不是只看收益的”，这话也得看对谁吧？

对一个只想每年投三五万补充养老的普通人而言，需求是能多领点养老金，不看收益看什么？

而对每年​投​三五千万的高净值人群来说，收益高低确实意义不大，他们需要的是年金险的功能及法律属性，保证安全性前提下，实现财富传承或者享受一些增值服务，比如养老社区。

诚然，年金险并不适合所有人，至少不推荐普通人首选，原因很简单：三五千没意义，三五万又会占用大量现金流，导致无力购买​其它​保障类保险，甚至造成缴费压力。

所以，开门红期间如果确实有配置年金险需求，建议先理清楚买来干什么以及真正有多少钱可以支配，然后结合算出来的收益（而不是纸上写的或空口说的收益）去选择合适的产品。