近年来，许多保险公司在危险的边缘试探。

安邦、中法生命几乎破产；

天安财政保险、天安人寿、李安财政保险、华夏人寿当天被收购。

不少人抱着看戏的心态等着坏消息传来。

可惜，我国的保险监管体系再次让他们失望了。

安邦安全着陆，完美重组；

中法人寿成功增资，再度启程；

4家保险公司也都被老牌优秀公司接盘了。

想看戏的人，和等着营销的保险销售都傻了，

有项记录，依然在保持：

不过，没有保险公司破产过，不代表所有公司都一直经营顺利。

我国保险业的救世主，保险保障基金，

在近20年，也出手过4次。

这4次都是保险公司经营不善，堪称惨。而保金出手之后，无一例外都救回来了。

今天，我们就来盘点一下，看看国内曾经混得最惨的保险公司，能惨成什么样：

看巨人陨落、看平民逆袭，这两种反权威的猎奇新闻，大家喜闻乐见。

在国内如此周全严密的监管、保障体系内，如果还是出现一家烂泥扶不上墙的保险公司，竟然因为经营不善，倒闭破产了，那场面一定相当精彩。

新华保险，曾经就是国内保险史上第一个被看戏对象。

但新华保险成立之初，无限风光。

1996年，中国保险界迎来了一波扩军潮，在当年100多张牌照申请中，中国人民银行史无前例地批准成立了5家中资保险公司，其中之一，就是新华保险。

但新华保险，却面临着内忧外患。

15家股东，外有外资苏黎世保险公司，试图通过代持暗中绕过监管限制，进入中国市场；

内有内资股东相互攻讦，割裂成两大阵营。

连续8年盈利，风光无限，却被曝出偿付能力不足；

而压垮新华保险的最后一根稻草，是时任董事长关X亮挪用巨额公款，东窗事发。

但这都是后话了，

在2002年的时候，新华保险还是和太平洋保险一同逐鹿中原，冲击“保险第一股”的最佳人选。

仅仅两年后，寿险市场负增长，加上新华保险6亿资金受困于股市，颓势终于开始显露。

保监会也发现新华保险偿付能力仅有61.32%；持续8年盈利的业绩也开始遭到质疑，被扒出有“会计造假”嫌疑；

一方面，新华保险表面看来欣欣向荣：2005年保费收入210.8亿元，同比增长12%，总资产达到605亿元；

全国34家省级分公司，166家地市级分公司，779个分支服务部，近14万员工。

但歌舞升平的表象之下，“偿付能力不足”的蚁穴瞬间颠覆了这一切。

从“冲击保险第一股”，到“中国第一家最有可能破产的保险公司”，新华保险只用了2年。

业务结构不合理，大量银保、团险、趸交产品，给偿付带来了巨大的短期压力；

过快消耗、急速扩张，也是造成偿付能力不足的一个原因。新华保险曾有过拟在1年内筹建25家分公司和105家分支机构的记录。

但最骇人听闻的，还是那份1996年秘密签订的代持合同。

苏黎世保险公司明争暗夺，用11年时间不停追索、暗中交易，通过股权代持实际控制了新华人寿27.5%的股权，逾越了国内监管规定的“外资持股不超过20%”的限制。

保监会不再坐视不管，在2007年5月，新华保险15家股东收到了保监会的通知：将动用保险保障基金会16亿资金，购入总计2.7亿股股份，合计持股22.53%。

6月，保金再度出手，最终以38%的比例，成为新华第一大股东，全面清除了“问题股东”。

并且，在2008年第一季度的发布会上，监管就宣布：新华人寿被挪用的大部分资金已经被追回，剩余部分也以资产抵押进行了保全。

同时，在新任领导孙兵的管理下，从2006-2009三年间，新华人寿的业绩迅速站稳，并且实现3倍增长，2009年保费收入达到了668亿元，位居国内第五。

这是保险保障基金的第一次出手，一战成名，完美抢救了深陷经营危机、权斗漩涡的新华保险。

并且，在整顿完成后，保金果断把持有的38%股份一次性转让给了中央汇金公司，使其成为第一大股东。

汇金是由国家出资设立的国有独资公司，这样一来新华保险相当于变成了国有控股公司，一举粉碎了宵小之辈的妄想。

新华保险就此进入了平稳有序的经营。

2011年，新华保险成功在香港和上海挂牌上市，成为国内首家两地同步上市的保险公司，同时也是国内仅有的四大上市险企之一。

时隔多年，新华保险历尽千帆，还是站回了原点，敲响了那迟到9年的钟声。

中华保险，也是一家“含着金汤匙出生”的保险公司。

它的前身，是新疆兵团保险公司，

是1986年7月，由财政部和农业部专项拨款、新疆生产建设兵团组建成立的，

2002年9月，改名叫“中华联合财产保险公司”的时候，可是经过国务院同意的。

是全国唯一一家以“中华”冠名的保险公司。

正宗的根正苗红。

不过2004年一拆三，分出“财产保险”和“人寿保险”之后，情况就开始慢慢不对劲了。

为了跑马圈地，扩张业务，中华保险长期依赖“高佣金”、“低手续费”的粗放经营模式，慢慢陷入了“寅吃卯粮”的境地：靠收取新的保费，来支付以往的赔付。

隐患就此埋下。

2007年，狂奔中的中华保险，长期积累的问题终于爆发了，

当年中华保险被曝出现64亿巨额亏损，甚至资不抵债。

2009年，中华保险试图市场化重组，但没能成功，当时中华保险一度被认为会被破产清算。

但当时的保监会没有贸然让其破产，而是再度派出保险保障基金，前去救市。

后来保险保障基金董事长兼总经理任建国接受采访时，说出了这么做的原因：

“中华联合当时严重资不抵债，技术层面看确实符合破产条件。

但考虑到800多万客户、3万多名员工的权益，考虑到国际金融危机的大背景，

不能破产。”

保金再度临危受命，立刻提出“先托管，后重组；先止血，后输血；先换人换机制，后引入战略投资者”的渐进式管理救助措施。

救助工作就此展开。

2009年3月，保监会派出内控工作组，入驻中华联合总部，研究了解情况。

2010年4月，一纸托孤，让保金受托管理（不是持有）中华联合75.13%的股份，代行股东权利。

保金接手后，在同年8月，改选了董事会，并重新聘请管理层，对治理结构、经营机制进行了改良。

但这只是“托管”，保金并没有真正持有股份，

后续的“重组”、“输血”的计划还亟待实现。

为了接下来的救助顺利进行，

2011年6月，国务院批复了重组方案，

保金获得了中华联合57.4%的股份，可以开始大展拳脚。

为了进一步引入投资者，

2012年3月，保金率先注资60亿元，把持股比例从57.6%上升到了91.5%，

以加快中华联合的市场化重组。

经过一系列谈判、筛选，

12年9月中华联合成功引入战略投资者中国东方资产管理股份有限公司，

东方资产注资78.1亿元，以51.01%的比例，成为了第一大股东，

同时保监会下发批复，解除了对中华保险实行多年的限制：

比如限制业务规模、禁止新设分支机构、禁止分红等监管措施。

中华保险解下紧箍咒后，跃跃欲试，准备大展一番拳脚。

随着东方资产的入股，中华联合偿付能力不足的问题得到了妥善解决，

12年12月6日，中华联合宣布偿付能力已经回到了150%以上。

整顿初有成效，但革命，还远远没有成功。

当时的中华保险董事长李迎春曾说，公司依旧背负着80亿的历史性亏损。

过去保单的未来偿付问题，还没有彻底解决。

不过因为慢慢重回正轨，中华保险当时的利润状况良好，

李迎春计划未来3年扭转亏损，化解这一包袱。

后来的事，也证明这不是一句大话：

2014-2016这三年，中华联合财报数据显示，3年营收分别是305.08亿、388.76亿、385.46亿；

分别实现利润18.12亿、23.55亿、8.52亿。

2017年光上半年，就实现了营收191.15亿，净利润7.33亿。

这段长达5年的托管重组，终于圆满成功。

危机过后，英雄功成身退。

毕竟保险保障基金动用之初，有关部门就明确指示，要在中华联合有效化解历史包袱、健康运行后，择机退出。

就像父母看到孩子能独立生活之后，终究会放手一样，

故事有开始，就会有谢幕。

刚好保险业“新国十条”颁发，资本市场普遍看好保险业的中长期发展，

中华联合也因为设立电商子公司、确定香港上市，顺势从落魄的大院子弟，重新成了风头正劲的才俊，

这也给保金的安全退出创造了有利条件。

2015年，保监会等有关部门完善了保金的退出方案，由原来的“分批次、逐步退出”调整为一次性全部退出，以便尽快结束风险处置工作。

11月，保金将所持有的60亿股股份在北金所挂牌交易，

一时间，有意者踏破了门槛。

不过作为接手保金努力成果的新投资人，

既要满足保监会对股东出资能力、口碑信誉等方面的资质要求；

还要具有较强实力，有利于完善中华联合的治理结构，进一步巩固风险处置成果，

如果能在技术、管理、资源上提供支持，未来中华保险的长期稳健发展就更有保障了。

保险保障基金挑来挑去，选中了辽宁成大、中国中车和台湾富邦保险作为接班人。

16年2月，“岳父”保监会也批复同意了这次转让，

以总价格144.05亿元，受让保金持有的60亿股股份，以30亿股、20亿股、10亿股的比例，成为中华联合第二、三、四大股东。

而保金的持股则降至5.6335%，退居第五大股东。

这最后的5.6335%股份，也在17年，被保金全部出让，

就此，保金完全退出中华联合，不再持有任何股份。

如今中华保险还在健康地运营这，当年的救助，不只是解决了燃眉之急，保住公司不倒，

连同未来的发展，保金都帮忙定好了调，找到了可靠的伙伴，并铺平了道路。

从富家子弟，到落魄，再到重回巅峰，

困窘中，等来的是保金这样的救世主，真应了那句“焉知非福”。

每一座倒下的大厦，都有过起高楼宴宾客的风光时候。

安邦保险集团就是这样，2004年成立之初，只是一家财产险公司。

但开张的第2年，就和上海通用汽车、工商银行达成了合作协议，保费收入直接破10亿元。

如此迅猛劲头，曾让安邦成为我国“排名第三”的保险公司，与中国人寿、中国平安这样的巨头并列。

2011年，当时还只是一家财险公司的安邦，不仅将注册资本变更为120亿，还收购了成都农商行，拥有了“银行牌照”。

这一收购举措，使安邦的资产体量直接从500亿扩大到了2000亿。

一路高歌猛进，野心初现端倪。

所有这些操作，都离不开那个后来改变了安邦命运的人——吴X晖。

在2013年，获批成立了安邦保险集团，成为拥有全牌照经营的综合性保险集团。

也是在这一年，安邦元老胡X元卸任，吴X晖正式从幕后走到了台前，出任董事长兼总经理。

充满野心的扩张之路正式开始。

成都农商行只是一切的开始，以成都农商行为基石，腾挪资金，吴X晖收购了大量公司：

希尔顿集团旗下位于纽约的华尔道夫酒店、

比利时百年险企FIDEA、比利时德尔塔·劳埃德银行，

韩国东洋人寿、荷兰VIVAT保险公司、韩国安联保险、加拿大养老连锁机构等

还持有了民生银行、招商银行、工商银行、金地集团、金融街、华业地产、吉林敖东、中国电建、万科9只股票，持仓股票的总市值超1000亿元。

安邦迎来了鼎盛，“万亿帝国”似乎崛起了。

但成也萧何，败也萧何。

时任央行行长周小川、证监会主席刘士余、保监会，纷纷批评这类收购浪潮，指出盲目投资不利于我国经济发展。

2017年5月，保监会对安邦下发监管函，指出安邦人寿的2款产品存在问题，并要求其3个月内禁止申报新产品。

此后，安邦的形势急转直下。

随着2018年吴X晖被公诉，这些年安邦“蛇吞象”吃下的产业，又被吐出。

保险保障基金虽迟但到，联合中国石油化工集团（中石化）、上海汽车工业集团（上汽），三巨头共同成立“大家保险集团”，对安邦集团进行了全面清算重组。

安邦保险算是彻底落幕了，但百足之虫死而不僵，在被接管时，安邦还有1.5万亿中短期保险在外，没有兑付。

如果处理不好，恐怕会影响很多投保人的利益。

但这次保金，和已经改名了的银保监会还是没有让大家失望，1.5万亿的存续理财保险，愣是没发生一起违约事件，连逾期都没有发生，平稳度过了给付高峰期，顶住了现金流。

教科书级的示范，堪称监管的艺术。

这是保金的第三次出手。

庞然大物安然落地，中途无人受损，

而且那些买了安邦的保险的消费者，可能自己也懵逼，怎么保险买着买着，就换了股东？

而且是中国人都知道的那种靠谱的股东？

买保险还有这等好事？

这个还不能给大家详写，因为它还是正在进行时……

2020年7月17日，银保监会发了一条公告：

短短几行字，波澜不惊。

但明白各种门道的，应该明白这则公告分量不低：

4家保险公司、2家信托公司同时被银保监会实施接管。

一次对6家机构出手，这是我国金融界有史以来罕见的。

一时间谣言四起，朋友圈各路牛鬼蛇神都像被捅了马蜂窝，用苦口婆心、讳莫如深又透着无奈的语气，说些狗屁不通的话：

按照监管发布的公告所说，

天安财险、华夏人寿、天安人寿、易安财险这4家保险公司都是因为违反了《保险法》第一百四十四条才被监管的，

条款原文是这样说的：

而这4家公司的偿付能力均在银保监会要求的红线之上，

也就是说，他们之所以被监管，是因为“严重危及公司偿付能力”的行为。

鉴于这四位难兄难弟都来自同一个大家庭，所以这次的监管有更深层的原因，不方便细说。

可有些人在没有依据的情况下借题发挥，确实有些可笑。

因为虽然我们不清楚背后的真相，但我们清楚事情的后果。

银保监会新闻发言人在答记者问的时候，说到过这一点：

简单地讲，

就是公司还是那些公司，而且不管里面人怎么变，哪怕老板怎么变，

保单也还是那些保单，

不会受到任何损害和变化。

国寿、新华、太平洋、人保，四位大佬被监管指派托管。

托管后，4家公司仍旧正常营业、正常理赔。

这场景多少有些魔幻：

曾经同台竞技的新华和太平洋，如今又并肩站在一起，共同作为优秀典范，来管教后辈。

只是一个始终四平八稳，另一个却去泥淖里走了一遭。

被接管过的新华人寿，如今重回国内保险界的中流砥柱。

而如今再回想当年追逐“保险第一股”的情景，是否也会添上一丝新鲜？

如果说前面那些前辈们，只是在破产的“边缘试探”，

那中法人寿绝对是这中间“死相”最逼真的一个：

开张15年，14年都是亏损的；

偿付能力低至-24408%，史上罕见。要知道新华保险当年才低到61.32%，就被监管了；

最近4年，甚至沦落到靠借钱度日，整个公司全年保费收入才7万元，甚至不如一个普通人的年收入。

但是，要知道在我国，保险牌照是绝对的稀缺品。

能持有一块牌照，必定都是大有来头，或者实力雄厚的。

中法人寿确实就是这样，是“含着金汤匙”出生的。

在2005年，由中国国家邮政局和法国国家人寿保险公司联姻而成立。

双方各占50%股份。

双方一个有资源，一个懂保险，一拍即合。

那段时间恰逢中国刚加入WTO，好几家合资险企都是在那个契机成立的：

中国海洋石油总公司和荷兰全球人寿保险集团合办的海康人寿（现在叫同方全球）、

海尔集团和美国纽约人寿合办的海尔纽约人寿、

还有中国兵器工业集团公司、光大集团、鞍钢与加拿大永明人寿合办的光大永明、

央企中信集团和英国保诚集团合办的中信保诚等等。

中法人寿即便在这个各路神仙纷纷下场的时代，也是其中最闪耀的一个。

凭借中国邮政强大的资源，前3年中法人寿的保费规模成倍增长，业务非常健康：

问题也就出在这里，中国邮政曾想增资、提高持股比例。

但双方未能达成一致。

事情的结果，就是中国邮政另起炉灶，

在中法人寿成立的第4年，联合了国内20家省级邮政公司，

成立了后来大名鼎鼎的“中邮人寿”。

事实证明，中法人寿的成功，中国邮政的资源确实占了绝对功劳：

有资源加持的中邮人寿，以比中法人寿夸张得多的速度，仅用5年，保费收入就蹿升到了219.52亿；

而失去了中国邮政扶持的中法人寿，却开始过起了苦日子，保费断崖式下跌：

中国邮政也在2015年转让了中法人寿的股份，正式结束了这段中法婚姻。

也是这一年，中法人寿开始了借款度日。

对此时的中法人寿来说，不借款确实难以度日。

15年来，除了第一年，每年都在亏损，累计亏损达到了5亿元；

2016年起，净资产变为负数；

2020年第三季度，负资产达到2.48亿。

2017-20204年时间里，累计向老股东鸿商集团借款27次，金额将近3亿。

虽然一度混得这么惨，但中法人寿并不是混吃等死，

增资的尝试一直没有停过，可惜命运似乎就是要作弄中法人寿，3次尝试都以失败告终：

2016年11月，提交引入吉林长久集团、安徽国圣的投资申请，因故没有得到获批；

2017年4月，引入广西长久汽车、宁德时代新能源、西藏先仁投资，却碰上监管暂停审批；

2017年8月，中法人寿有一次发布公告，拟增资13亿。广西长久、宁德时代参与定向认购。

直到前不久，

2020年12月，中法人寿终于迎来了转机，增资终于被银保监会批准，3家实力雄厚的优秀企业出资接盘：

专注电器机械的宁德时代新能源公司，出资9亿元；

中国500强、重工巨头青山控股出资9亿元；

经手国内奔驰汽车的生产和销售的贵州贵星汽车出资2.1亿元。

之前就经常慷慨解囊，帮助中法人寿度过了最艰难的4年的老股东鸿商集团，这次干脆又出资7.9亿元，鸿商集团本身就是投资运营方面的行家，并且向来重视医疗健康领域，有了这次三方增资的机会，未来的中法人寿或许可以重振旗鼓。

同时，原股东法国国家人寿，也就是“中法人寿”的“法”，和北京人济九鼎，则把所有股权转让彻底脱离中法人寿。

这意味着，中法人寿正式从中外合资，变成了纯中资。

而“中法人寿”这个名字，或许也会随着它坎坷的过往，一起消失在历史中。

回首中国保险的30多年历程，遭遇过磨难，遭遇过挫折。

也曾经辉煌，创造过价值。

他们有过的思考，思想，都在为我国保险发展试错，

而真正强大可靠的，是背后的监管力量。

每一次，都能救保险公司于水火，救保民的权益于危难，

哪怕是经历过几次全球的金融寒冬，都硬是撑住了没让一家保险公司倒闭。

毕竟，我国实施的监管系统“偿二代”，可以说是目前全球最先进、最严格的，欧盟现行的Solvency II也只是跟我们持平，甩美国的RBC至少20年，类似的香港、新加坡、日本，就更不用说了。

每个季度都要用一系列方式，通过数学模型、压力测试，来保证保险公司在任何情况下都有99.5%的概率不倒闭。

很多人会吹捧说“中国不允许保险公司倒闭”，这句话也对也不对。

理论上说，《保险法》明确说了国内的保险公司是允许倒闭的，

但严格的监管、以消费者权益为第一的原则之下，内地至今仍然没有一家保险公司倒闭。

一旦保险公司运行得不好了，甚至还会亲自下场接盘救市。

像极了你妈：一边处处管着你，威胁考试考不好不许出去玩；另一方面，你犯了事，她也每次都会第一时间冲出来，帮你摆平，帮你赔钱，帮你揍欺负你的人。

可以说，中国，就是世界上，保单、保险公司，最安全靠谱的国家之一。

以上。

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