上一句《中国人寿鑫享至尊（庆典版）深度剖析之主险》的结论是新乡至尊(庆典版)养老保险股收益率低。

这一篇咱们来看看这款产品最大的卖点——附加的万能账户鑫尊宝怎么样。对比参照物依然是上篇中的4款市场主流年金险：

中国人寿鑫享至尊（庆典版）

光大永明人寿福运连年（B款）

新华人寿惠添富

爱心人寿心相随

天安人寿传家福（安享）

本篇目录：

优点：支取宽松

缺点1：过往结算利率不占优势

缺点2：保证利率偏低

缺点3：进出手续费中规中矩

万能账户可以理解为一个“余额宝”，一般作为年金险的附加险，是自愿买的，不是必选。

还是以0岁男宝举例，投保鑫享至尊（庆典版），每年交33万，交3年，从第5年开始每年领19.8万元。如果用不到这笔钱，你可以选择不领，让钱进入万能账户去生息。

下面是对鑫尊宝这款万能账户的解析。

优点：支取限制最宽松

万能账户一般限制每年支取的金额，比如你往万能账户里存了100万，第6年你打算取出来50万，有些万能账户是不行的。条款中规定：一年内部分领取不能超过已交保费的20%，所以你最多取20万。

中国人寿的鑫尊宝和爱心人寿的年年丰盈两款万能账户没有「部分支取不得超过已交保费20%」的条款，取钱比较灵活，有优势。

缺点1：过往结算利率不占优势

鑫尊宝这个“余额宝”的结算利率是多少呢？中国人寿的营销员说了：“5.3%”。听起来的确挺有吸引力的。但注意这这是过往数据，不代表未来收益。

在中国人寿所有万能账户里，鑫尊宝是结算利率最高的。比国寿金万能账户高出1.4%。

万能账户在长期内的结算利率是变动的，比如2020年3月鑫尊宝保持了16个月的5.3%结算利率下降为5.1%，以后如何不好说。

既然结算利率不代表未来收益，那么鑫享至尊（庆典版）把万能账户作为主打卖点就有点不合适了。把年金存到万能账户里养老，老年阶段能领多少钱取决于这几十年保险公司的投资水平，不保准儿。

横向对比，鑫尊宝5.1%的结算利率在5款万能账户中排第4名，比第1名天安人寿的鑫如意低0.6%，比第2名新华人寿的天利低0.3%，比第3名光大永明的增利宝（尊享版）低0.2%，比第5名爱心人寿的年年丰盈高0.5%。

缺点2：保证利率偏低

在鑫享至尊（庆典版）+鑫尊宝万能账户的计划书演示里，会出现四档演示：保证利率（2.5%）、中档利率（4.5%）、高档利率（6%）、假定利率（5.3%）。

这四档演示利益里，只有保证利率（2.5%）是确定的，其它三档都是假设。

跟余额宝利率无限下降不同的是，万能账户有保证结算利率，再怎么下降也不会低于这个保证水平。监管规定，万能账户保证利率最高不超过3%，而市面上的产品从1.75%到3%的都有。

中国人寿鑫尊宝、新华人寿天利的保证利率是2.5%，比另外3款万能账户低0.5%。

我们按照保证利率测算各款年金险产品的长期收益水平：

投保后的第60年，鑫享至尊（庆典版）内部收益率为2.44%，排名第5，比第1名天安人寿传家福（安享）低0.9%，比第2名爱心人寿心相随低0.85%，比第3名光大永明福运连年（B款）低0.49%，比第4名新华人寿惠天富低0.21%。

缺点3：进出手续费中规中矩

跟余额宝不同，万能账户对进、出的钱都要收费。所以你的收益率不仅和万能账户的结算利率有关系，还跟收费水平高低有关。

▍存钱收费不算低

存钱收费学名叫“初始费用”，你的钱进入万能账户立马被扣掉一笔手续费。比如鑫享至尊（庆典版）存钱的手续费是1%。

有的产品实行差异化策略，比如中国人寿的鑫尊宝，主险的年金转入万能账户只收1%手续费，客户自己主动存进去的钱（趸交存入和追加存入）收3%手续费。

有的产品不区别对待，比如光大永明人寿的增利宝（尊享款）万能账户，主险年金转入和客户自己主动存的钱都收1%，比其它几款产品利益高。

另外，为鼓励客户长期储蓄，万能账户一般设置“持续奖金”：奖励上年度存入保费的1%。

中国人寿的鑫尊宝和天安人寿的鑫如意针对趸交存入、年金存入、追加存入的钱都给1%的持续奖金。

而光大永明的增利宝（尊享款）和爱心人寿的年年丰盈只对转入的年金给持续奖金，客户自己趸交存入和追加存入的钱不给。

对年金转入的钱，5家款万能账户都是收取1%初始费用，第二年再奖励1%持续奖金，相抵后相当于年金转入万能账户没有进门费。

对客户自己存入的钱（趸交存入和追加存入），光大永明的增利宝（尊享款）进门费1%，无持续奖金，相当于净费用1%。天安人寿的鑫如意进门费2%，持续奖金1%，净费用也是1%，这两款净费用最低，是最适合作为理财账户的。

中国人寿的鑫尊宝、爱心人寿的年年丰盈、新华人寿的天利进门费3%，无持续奖金，净费用3%太高，不能作理财账户用。

结合现行万能账户结算利率来看，天安人寿的鑫如意是现在最适合做理财账户用的，结算利率5.7%减去1%的费用，净收益4.7%非常合适。

▍支取收费也不是最低

支取收费学名叫“部分领取费用”。你从这个万能账户“余额宝”里取钱的时候，是要收取手续费的，这个条款是为了鼓励客户长期储蓄。

5款产品都是在前5年收费，从第6年开始免费。

前3年天安人寿的鑫如意部分领取费用低于其它4款产品2%，第4年低1%，第5年及以后5款产品的费用率相同。

总结

最后，按照30年期收益率由低到高的顺序总结5款年金险（含万能账户保证利率部分）：

▍第5名：鑫享至尊（庆典版），收益率2.35%，为5款产品中最低。

主险保障期间10年，交费时间3/5年，适合短期规划。身故赔付已交保费，身故利益最高。

快返型，第5年开始每年领19.8万，第10年满期给付111540元，总收益1101540元。不领则进入万能账户增值，万能账户保底利率2.5%，较低。

▍第4名：新华人寿惠添富，收益率2.63%，较低。

主险保障期间15/20年，交费时间3/5年，适合短期规划。身故赔付已交保费和现价中较大者。

快返型，第5年领148500元，第6-15年 每年领29700元，第15年满期领990000。不领则进入万能账户增值，万能账户保底利率2.5%，较低。

▍第3名：光大永明福运连年（B款），收益率2.86%，中规中矩。

主险保障期间15年，交费时间1/3/5/10年，适合短期规划。身故赔付已交保费，身故利益第2高。

快返型，第5年开始每年领第5-6年 每年领165000元，第7-14年每年领79200元，第10年满期领276210元，总收益1239810元。不领则进入万能账户增值，万能账户保底利率3%。

▍第2名：爱心人寿心相随，收益率3.28%，较高。

主险保障至88岁，交费时间3/5/10年，长短期规划都可以。身故赔付已交保费和现价中较大者。

快返型，第10年开始每年领47513元，领到88岁，88岁满期领990000元。不领则进入万能账户增值，万能账户保底利率3%。

▍第1名：天安人寿传家福（安享），收益率3.4%，最高。

主险保障至终身，交费时间1/3/5/10年，长、短期规划都可以。身故赔付已交保费和现价中较大者。

60岁以后返钱，从60岁每年领293040元，领终身。不领则进入万能账户增值，万能账户保底利率3%。万能账户费用低，可以用来做理财。

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尹娜简介

尹娜，明亚保险经纪人，MDRT会员，明亚资深合伙人。中国人民大学本硕，曾在某国有银行工作十年，任团队主管。转入保险行业后专注于中产家庭资产规划服务。

公众号「尹娜」，知乎专栏「国有银行十年实录」主笔，在雪球、简书、豆瓣、网易号、今日头条、百家号、搜狐平台搜索「尹娜随笔」也可以找到我。