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人寿保险公司的利益主要以三个方面为主要衡量标准：四差、二差、成本差，特别是在批准产品比例时。

而三差中，论收益稳定，盈利能力高，当属“死差”。

保险公司承保风险标的时，必然会带来赔付责任，无论是承保船舶、车辆的损失风险，还是承保人身故、疾病等人身风险，保险公司在定价时都会对其发生率或损失程度进行假设。

而假设赔款与实际偿付金额之间产生的差额，就是寿险行业常说得“死差”，也是保障型人身险产品最主要的利润来源。

在强监管环境下，寿险公司的死差收益其实早已被监管机构“重点关注”——

2017年5月11日，银保监会就曾下发《规范人身保险公司产品开发设计行为的通知》，指出要进一步推动保险产品“保障性”的提升，利润主要来源由利差向死差转变。

而且在去年11月，银保监会组织的“银行业保险业例行新闻发布会”上，中国人保副董事长王廷科先生在回答记者“中国人保集团如何防范和化解风险”的提问时，再次强调：

“对于保险业务特别是人身险业务，利率下行导致传统依靠利差益的盈利模式难以为继。

下一步将加快推进产品结构和利源结构优化，加大保障型人身险产品供给力度，提高新业务价值，提升死差益、费差益占比 ，对利差的依赖逐步降低。”

（来源：中国银保监会“国内国际双循环新发展格局下的金融业”新闻纪实）

可见，“提升保障型产品占比，增厚死差利润”，不仅是监管的重点，还将成为未来很长一段时间，各大保险公司共同努力的方向。

加速保险公司业务结构优化将更加倚重死差…

既然死差这么重要，那么在寿险中，“死差”究竟指的是什么？保险公司又是怎样因此获利的？

且听华博精算师为我们分析：

“死差”存在范围广泛，除常见的身故赔付外，疾病、护理等也都属于死差的范畴。

本期先为大家介绍以身故作为给付标准的寿险产品，是怎样通过死差获利的？

首先，寿险中的“死差”指的是什么？

而众所周知，寿险的给付标准是“身故”。

*人寿保险公司在确定各种保险价格时，往往采用一定的计算基数，以实现收支平衡。

因此，保险公司在厘定费率时，会综合考虑投保群体的身故概率和预计赔付情况，结合生命表及多年经营情况，对投保人或被保险人在将来有效保险期限内的死亡率进行预估，事先确定一个标准作为计量基础。

也就是，预测在众多投保的客户中，有多少人未来会在保险期限内身故。

并根据该数值来辅助确定保费额度及预期利润，以降低偿付风险，确保收益稳定。

但实际与预期却未必相同，当实际死亡人数多于（或少于）预定死亡人数时，死差也由此产生…

*死差是因实际死亡人数与预定死亡人数之间的差异而产生的损益。

当实际赔付金额少于预期金额时，保险公司会赚钱；反之，则可能会赔钱。

因此，死差可能是利润（即死差益），也可能是损失（即死差损）。

下面来举例说明：

假设有1万名客户投保了某保险公司的寿险保单，经过科学估测，预计在保障期内将有10人出险。

为降低赔付风险，保险公司会按照12人出险的标准制定保费额度，多出来的部分作为利润，即预期利润。

如果实际有10人出险，则达到了预期利润；如果出险人数为8人，保险公司就会多赚一些；反之，如果有15人出险，保险公司就会少赚或亏损。

那么，死差是好是坏？

不一定！不同的公司，不同的目标市场，对死差的判断自然也不同。

但面临的社会趋势却是相同的——

随着医学进步、生活改善，重疾检出率不断提高，意外事故发生率也在持续走低，使得人们的寿命逐渐延长，死亡率逐年降低，非意外身故的发生年龄也在不断后移。

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寿险作为防范身故风险的特殊险种，承载了人们对家庭那份爱与责任。

在亲情的循环中，我们能做些什么？

唯有承担责任，奉养双亲，恩待子女；使父母安享天伦，不至于老无所依；使家人平安顺遂，免受困顿疾苦…

身故，代表着一个生命的结束，但并非责任的终点。

统计显示，我国每年会失去约200万的劳动人口（20~59岁），意味着数百万家庭将失去主要收入来源，将面临严峻的经济困境。

而寿险保全的不仅是生命更是希望，为自己和家人添置一份保障，帮家人继续负担债务、教育、生活开支，使责任得以延续，让爱不在缺席。

除了身故赔付，死差还适用于哪些情况？

其实，在疾病、护理甚至部分财险领域，死差都有过不小的贡献，我们下期就来聊聊死差在重疾险中的作用！

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