最近有网友留言咨询后，有个亲戚在卖保险，最近向他推荐了产品，每年交1万韩元，连续10年缴纳。

20年后，保险公司不仅本金（10万元）会还给他，而且还会给予一定的“利息”（9万元），获得收益的同时，还能获得一份保障，听起来蛮不错的，所以他想咨询一下，这个产品可以购买吗？其中是否有什么不为人知的坑？

其实如果对保险行业略有了解的就会知道，这就是一款市场上常见的分红险，那么这款产品值得投资吗？下面我们通过三个方面来分析。

一、收益性

大部分人投资，追求的最重要的一点就是收益，那么每年交1万，交10年，20后退回19万？这笔投资的收益率有多少呢？我们假设为投资收益率X，则：

1*(1+X)^20+1*(1+X)^19+1*(1+X)^18+1*(1+X)^17+1*(1+X)^16+1*(1+X)^15+1*(1+X)^14+1*(1+X)^13+1*(1+X)^12+1*(1+X)^11=19万元

运用EXCEL的IRR函数，计算可得X=4.185%

备注说明：由于本笔投资系分十年交，20年后取，故而第一笔1万元存期相当于为20年，第二笔为19年，依次类推，你第10笔1万元的存期为11年。

从上述计算得出的4.185%来看，这个收益率并不算低，甚至比不少银行的三五年期的定期存款利率以及理财产品的收益率还高了，但是要注意的两个问题：一是现在投资的钱，与20年后的钱，不可同日而语，因为随着物价上涨，货币不断贬值，购买力在下降；二是这个返还金额有待进一步商榷，一般而言，保险合同不会直接说返还19万元，最多就是说一个现金价值，这个解读往往就是一个“预期”，而非实际，也就是说，最终实际有可能达不到这个值。

当然，如果说真实的收益率达到了上述的4.185%，仅从收益率来说，该笔投资报酬在目前的市场来看，还算是一个不错的水平了。

二、保险功能

分红型保险，最大的好处就是投资功能与保险功能的相结合，对于部分人，特别是老年人而言，往往不舍得单独购买保险，在有分红的基础上，还附带保险功能，无疑更加具有吸引力。毕竟未来谁也无法预计，而保险则是多一重保障。

三、不足之处

理想是美满的，但是现实是骨感的，分红型保险，看似不错，但其实也隐藏着几大不足之处：一是流动性太差：投资期限长达20年，试问人生又有多少个20年？20年后到期之前你无法取现，而中间不允许漏缴，否则之前缴纳的作废，虽然保险允许提支取，但提前支取只能取得之前投资的一部分，至于说取得的具体比例，根据实际情况确定；当然也并非说分红型保险就真的就完全无法变现了，如果真的着急使用资金，分红型保单也可以到银行办理质押贷款。

二是预期的收益不足：分红型保险的收益率虽然并不低，但是现实中真正能实现预期收益率的少之又少，很多分红型保险最终的实际收益，可能就预期的一半左右而已。毕竟要做到既有保险又有媲美于理财产品的高收益率，你自己想想，现实不？

三是保险理赔难，保险的本意是好的，让我们多增加了一重保障，不过国内的保险之所以劝退很多人，很关键的一个因素，就是理赔难！理赔难也是当前社会一个极其普遍的现象，现实中除了车险之外，其余险种理赔经常遭遇各类条款婉拒！

四、总结

如果个人手上资金充足，且未购买过其他保障险，建议可以尝试购买，当做强制储蓄及附带保障；但如果本身你已有其他保险，那就没必要购买了，毕竟分红型的保险的真实投资收益率远远比不上银行的理财产品。