你好，我是数据君。

今年储蓄保险市场上，增量人寿保险更换的速度仍然很快，一个顶级产品接连出现。

反观养老年金，产品上新除了今年4月光明一生与大家养多多养老年金上市，就是炒冷饭了。

炒冷饭第一锅：线下产品互联网化，比如目前几款4.025%养老年金已经全面线上化了，金彩一生、福瑞一生、京福颐年全部由线下渠道转为线上产品，突破地域限制，全国人民都可以买了。

炒冷饭第二锅：不断调整几款顶级养老金的销售策略，去年10月下架的线下版金彩一生今年3月再次回到线下渠道销售，并于今年6月开通了线上渠道销售。还有6月底叫停了福瑞一生线下版产品销售，但是线上版的福瑞非趸交版（3/5年交）的目前依然在售。还有就是前不久叫停了京福颐年线上版产品的10年交，只保留了趸交与3/5年交，但是线下版的京福颐年依然还保留着10年交。

目前顶级的养老年金除了前面3款4.025%养老金，其余的如臻享一生、金生有约、光明一生、大家养多多这4款也有一定的竞争力，一些情况下不输以上3款。

其中臻享一生是后3.5%时代最早一批的养老年金，是20年年初上市的，确实非常非常优秀。金生有约是20年年中上市的，不过金生有约可以说是互联网上销量最高的养老年金了，靠的就是产品本身的竞争力、不低的推广费用、全互联平台的卖力推广等。

就这样离金生有约上市有1年了，随着大家养多多、光大光明一生还有几款4.025%养老年金的上市与线上化，金生有约的风光不在。中荷人寿急需要重新开发一款更具实力的新品夺回市场，就这样，金生有约的升级版优享版应运而生。没错，这是一款当今中长期缴费里领取最高的一款养老年金。

1：基本情况

优享版提升了最高投保年龄至64岁，最低月领500元，最高可投月领50万。延续了短中长缴费期限与极具性价比的月交投保选择。

如果选择60岁领取养老金，选择30年交最高30岁可以投保，选择20年交最高40岁投保，也就是说领养老年金之前必选要交完保费。

男性可以选择60/65岁开始领取，女性可以选择55/60/65岁任一年龄投保，并且领取年龄可以在首次领取养老金之前变更。

可以选择领取终身，也可以选择只领取20年，领完20年合同就终止了。不同于老版本金生有约保证领取20年，优享版是数据君知道的大陆继大家保险与招商信诺之后第三款保证领取一倍总交保费的养老年金。

比如说总交100万，60岁开始领取，如果每年领取10万，领完5笔共50万不幸身故了，老版本保证领取20年即200万，身故赔付200-50=150万；而优享版赔付100-50=50万。当然如果领了20年后身故的，二者都是没有身故金的。

任何年金保险都是领取金、退保金（现价）以及身故金的统一。一块蛋糕由这3金组成，蛋糕就这么大，如果其中两块足够大，那么其余一块就必然小了。同理，要想满足领取金最大且非常大，只能让身故金与退保金足够小。

所以优享版保证领取1倍保费，在领取养老金前期，其身故金这块蛋糕被大为压缩，保证客户不会亏本，其现金价值在领取养老金之后一直为0不能退保没有退保金。

数据君非常喜欢优享版这种设计，因为可以最大化领取，聚焦于客户在生存期间的养老金领取，反正蛋糕就这么大，我不需要身故金做传承来分走一部分蛋糕，也不想提前退保，反正本来就是专款专用做养老金的，与自己生命等长，只要活着就一直可以领取。

两个版本，领取20年版本每期领取的年金肯定要高于领取终身版本的。到底怎么选呢？如果长寿，那就选择终身版，如果对自己寿命不自信 ，那么选择20年领取版本的。

当然，不用这么急着做选择题。保险期间是可以灵活转换：保至20年和终身可以于领取前进行变更，我们可以在近退休节点之前对自身身体状态及人均寿命水平做出预判，并根据当下综合情况选择高额年金领取20年，或者领取至终身抵御长寿风险。

总之，这款年金缴费期限不能变，但是缴费方式（月交年交）、领取方式（月领与年领）、领取年龄（55/60/65)、满期时间（20/终身）都是可以变的哦。

而且优享版提供了非常厉害的加保功能，写进合同，能长大的养老年金，两种加保方式：

一般加保：首期年金领取日前可在每年申请一次加保，申请时无需提供健康声明并免体检；每次加保的金额以初始保额的20%为限，加保部分的保费仍按被保险人原投保时的年龄计算，需补缴过往年度的责任准备金。

注意这里是责任准备金，不是保费。责任准备金在前期比现金价值略高，中后期就等同于现价。补交准备金而不是保费对客户非常有利。

特别加保：首期年金领取日前的最后一个保单周年日，投保人可在该保单周年日前三十日向我们申请特别加保，增加的基本保险金额以原始保险单上所载的基本保险金额的100%为限。

那么加保有啥优势呢？

优势1：缓解缴费压力

可以选择先购买符合自己经济能力的保额，然后逐年或者按照自己的实际经济情况进行阶段性加保，在整个缴费期内，让缴费金额与缴费能力相匹配，平摊各缴费期的养老金积累压力，最终达到自己理想的养老金额；

优势2：锁定保单利益

加保权明确写在合同条款中，保障客户的加保权益。给客户一个在未来低利率环境下购买到较高定价利率的养老年金产品的机会，帮助客户锁定高收益；

优势3：低保费换高保障

加保时还按照投保时年龄的费率计算，而且养老年金是越早买保费越便宜，就相当于加保权力帮我们的客户同时锁定了低保费和高保障.并且加保是补交准备金而不是保费，更划算。

并且优享版也可以如老版本那样附加护理保险，护理责任最高给付10年，分析详见此篇：这款健康险没有健康告知哦，非标体的福音。

还可附加投保人豁免保险，除常规的身故豁免之外，还可享有110种重疾豁免的保障，对于夫妻互投的情况或其他投被非一人的情况，夫妻二人在补充养老保障的同时，无论一方或双方生病或死亡与否都为彼此锁定了未来养老阶段的养老保障。（该附约仅支持投被保人非同一人）。

2：领取完爆老版本

我们看完了基本功能后，再回归到最核心的领域：领取金！我们分5/10/20年交对比老版本与第一梯队的竞品，看看优享版是如何制霸的。

5年总交50万的话，30岁男性，选择60岁开始领取的话，选择20年版本每年领取95698元，选择终身版每年领取81892元，选择老版本的话每年72576元。新版本比老版本每年多领32%、13%，提升的非常明显。

45岁女性选择60岁开始领取的话，分别每年领取53572、44014、41358元，新版分别提升了30%、6.4%。提升的也很明显。

那么新版本终身领取对比市场第一梯队的产品呢？

这里选取了大家B高领取版、光明一生、臻享一生以及3款4.025%养老金：

未成年人投保还是几款4.025%年金领取明显更高点。成年后尤其是30岁后男性领取率先逆转，优享终身版开始拔得头筹逆转福瑞一生。而女性投保需要在40岁后逆转为第一。

再来看看10年交的：

10年总交100万的话，30岁男性，选择60岁开始领取的话，选择20年版本每年领取178062元，选择终身版每年领取152338元（已超自在人生A），选择老版本的话每年134084元。新版本比老版本每年多领33%、14%，提升的非常明显。

45岁女性选择60岁开始领取的话，分别每年领取99592、81656、76411元，新版分别提升了30%、6.9%。提升的也很明显。

由于在领取期的前20年男性身故的概率高于女性，所以这种压缩身故成本提升生存领取的做法，在男性投保上领取金提升的效果要好于女性投保。

再来看看新版终身领取PK市场第一梯队的竞品：

之前数据君评测过，几款4.025%年金选择短期交的表现明显要好于长期10年缴费，这里再次应验。

未成年人投保，4.025%年金不再有明显优势。成年人投保基本都是领先的，年龄越大，领先4.025%年金越多。

总之10年领取金基本是领先的。

最后来看看20年交的：

5万交20年共100万：40岁男性，选择65岁开始领取的话，选择20年版本每年领取138650元，选择终身版每年领取125906元，选择老版本的话每年102692元。新版本比老版本每年多领35%、22.6%，提升的非常明显。

40岁女性选择65岁开始领取的话，分别每年领取130272、114696、99842元，新版分别提升了30%、15%。提升得也很明显。

对比其余20年交的第一梯队的产品，领取金额优享版同样是领先。

3：现价与责任准备金

前面我们说过在领取养老金之前变更领取年龄或加保，都会涉及到责任准备金。准备金是保险公司为了将来给客户派发养老金而提存的资金。

在保单前期，准备金略高于合同的现金价值，而在经过若干年新业务费用成本（附加保费）基本分摊完毕后，准备金将等同于现金价值。

我们来看看2个case,第一个：35岁杨先生，为了补充退休金，部分考虑商业养老年金保险，打算60岁退休后月领1万元，为此定投10年优享版：

准备金：35岁投保，44岁交完保费，每年交9万多，选择终身版至60岁时现金价值为147万多，20年版本为153万多。

杨总在55岁时不幸罹患了重疾，虽治愈但是需要终身服药，对未来寿命不太看好，一开始投保的是终身版，杨总决定60岁在领取首笔养老金前变更为20年版本，变更需要补交6万左右的准备金。由之前月领1万提升到月领1.17万。

反之由20年版本变更为终身版本，则会退回6万的准备金。如果杨总退休时国家已经延迟退休到65岁，决定与国家同步变更为65岁领取，那么则会退回部分准备金。也就是推迟领取年龄、由20年版本变为终身版本的都会退部分准备金，而提前领取年龄以及终身变20年版本的都需要补交少许准备金。

当然杨总可以在60岁之前每年都可以加保，每次加保都可以最多加20%保额，每次加保都是按照35岁初始年龄计算准备金，只需要每次补交准备金而不是保费，准备金是无关附加保费的，非常非常利好客户。

上面的案例：如果杨总选择终身版本的，可以月领1万，或者变更为每年年初一次性领11.8万，那么至杨总100岁时，领取的IRR已高达4.48%。领取时杨总可以领走也可以放在保险公司里累计生息，目前生息利率为年复利3%.

如果杨总选择的是20年版本，那么月领11700元，或者变更为每年年初一次性领138060元，至79岁领完最后一笔后合同终止，此时IRR已达3.76%，超过了定价利率，也超过了市场上所有养老年金保险20年时的生存回报，更是超过了所有的增额终身寿险。

再来看看50岁李女士：人生半载，知天命之年，善于投资，看中商业养老年金的确定、安全以及对冲长寿的机制，决定参保一份65岁后每月可以领取5000元的养老金，选择了优享版，每年交19万多，只需要交3年：

李女士一开始选择的终身版本，65岁时又决定变更为20年版本，因为她觉得自己能活到85岁左右，65岁时如果附加保费平摊完毕那么在65岁首次领取养老金前需要补交2万左右的准备金，由月领5000提升到月领5689元。

如果选择的是终身版，至100岁领取IRR已经高达4.51%；选择20年版本，至84岁领完后IRR已高达3.68%，同样超过所有的增额寿险。而且在65岁前李女士都可以每年闲钱进行加保。

4：总结

总之，数据君非常非常非常喜欢优享版的设计，几个月前数据君还吐槽市场上没有保证1倍保费领取的养老年金，随后大家或信诺都推出了，中荷人寿也推出了。

领取金是第一位的，最核心的，为了极致领取，压缩领取后的身故保障以及现金价值。不过这还没到极致，极致的就是领取后身故金与退保金直接为0，但是优享版保证了客户永远不会亏本，也算是极致中的平衡吧。

不仅仅是领取，超灵活，可以变更领取年龄以及满期时间。人生漫漫，是预期长寿还是80岁左右，这代表了你的人生信仰与态度。

更重要的是超级灵活写进合同里的加保，加保超级福利，是按照初始年龄计算保费，领取前每年都可以加保，无关缴费期限，更更更重要的是补交准备金而不是保费哦，准备金是不含附加保费没有任何销售人员的佣金的哦。

为中荷人寿点赞，为精算师点赞，这难道是数据君给自己配置的第三款养老年金？

下期见！