临近年底，A-Share市场终于没有进一步下滑。但是，即使市长/市场人士经常预测市场的“谷底”来临，用真金白银投资仍然在心里“害怕”。

由此，不少白领选择拿一些与资本市场挂钩的理财产品“试手”。其中，兼具保障与理财功能的理财型险种颇受关注，但专家提醒消费者还须“悠着点”。

投连险风险与收益俱高

据了解，具有理财性质的保险产品可分为三大类：分红险、万能险、投连险。其中，投连险的风险和可能获得的收益最高；万能险的风险大于分红险，收益较稳定；风险最小、收益最低的是分红险。

诺亚研究工作坊高级研究员姜奇甲告诉《上海金融报》记者，投连险是将投保人的保费留下部分作为风险保障，其余进入投资账户，购买股票、债券、基金等，以期获取相对较高收益。“因此，相对于其他偏重保障功能的险种，投连险更注重投资功能。一定程度上，可将投连险看做灵活配置型混合基金。”姜奇甲表示，从银保监会公布的数据看，目前保险资金配置相对低风险的债券，以及银行存款的比例接近一半，而股票和证券基金的投资比例在13%左右。但为了获得较高的收益，部分投连险投资经理根据自身对市场的判断，加大股市及偏股基金配置比例。“由于今年以来股市整体表现不佳，这部分配置风格较激进的投连险会‘受伤’严重。而重点配置利率债或货币基金的投连险收益不错。”

在姜奇甲看来，投连险投资经理根据市场实际调整大类资产配置的能力，是决定投连险业绩的重要因素。另外，保费渠道能否畅通、是否能源源不断为投资组合“提供弹药”也很重要。对此，消费者选择相应产品时需仔细了解。“从今年以来的情况看，前10个月投连险月平均收益为-0.96%，同期A股(万得全A指数)、公募混合型基金(万得混合型基金总指数)以及股票多头私募证券基金(朝阳永续)的收益率分别为-2.9%、-1.3%以及-1.5%，投连险表现相对最好；而前10个月投连险、A股、公募混合型基金以及股票多头私募证券基金的年化波动率，分别为5.3%、13.5%、7.3%以及8.4%，投连险也占优势。从月胜率看，投连险相对于A股、公募混合型基金及股票多头私募证券基金的月胜率分别为60%、70%以及60%，投连险同样占优。”因此，从收益和风险角度说，今年投连险仍具有一定优势。

有保险理财师表示，判断某一款投连险赚钱能力优劣的主要方法就是参考历史业绩，而且要更看重长期综合表现。具体可以通过一些数据供应商来了解产品的历史表现，或通过第三方理财机构来挑选产品，这些机构大多会列出投连险的业绩表现，供消费者选择。

那么，投连险、万能险等有一定风险系数的保险产品，究竟适合什么样的消费者？该保险理财师表示，这可以根据五项标准来衡量：有稳定持续的收入；有一笔富裕资金且长期内没有其他投资意向；有一定的投资和风险承受意识，但没有时间和精力进行其他投资；对收益回报有中长期(至少在5年以上)准备；有兼顾投资收益及人生保障的需求。“如果具备以上五条，适合购买万能险；具备三条以上，万能险是很值得考虑购买的险种。但要是只具备其中两条或更少，就需慎重考虑。购买时要按照自己的经济情况、风险承受能力等选择合适的险种，一般来说，年纪大、风险承受能力低者，不适合配置万能险和投连险。”

分红险分红有方

那么，收益稳健的分红险有哪些特点？据了解，分红险是指保险公司在每个会计年度结束后，将上一会计年度该类保险的可分配盈余，按一定的比例，以现金红利或增额红利的方式，分配给客户的一种人寿保险。

保险专家表示，作为一种新型的人身保险产品，分红险兼具保障和投资功能。投保人除了可以得到传统保单规定的保障外，还可享受保险公司的经营成果。但是，分红险的“红利”，也就是投保人的投资收益部分，与保险公司的经营情况挂钩，这就意味着投保人虽享有参与红利分配的权利，但不能保证年年拿到分红。

不过，分红险除了分红收益，毕竟还有风险保障责任，能提供疾病、身故等各类保障，因此，不能仅将分红险产品与理财产品作单纯的收益对比。“消费者可以选择一些保障时间长、保障功能强的分红险产品，不要过分看重短期收益。同时要注意，由于分红险的变现能力相对较差，如果短期内有较大开支需求，不适合买分红险。”保险专家指出。

据介绍，分红险的分红方式有现金分红和保额分红。现金分红可选择四种领取方式，包括现金领取、累计生息、抵交保费、交清增额。现金领取可以在有分红的时候直接拿到现金；累积生息的红利按照保险公司设定的利率按复利递增；抵交保费是将红利拿来交保费，每年为保单准备的现金就可以少一些；交清增额则是用红利作为保费，按相同的合同条件增加保额。至于保额分红，是将当期红利增加到保单的现有保额之上。

保险专家表示：“保额分红产品的投资收益明显高于保费分红，且获得的保障越来越高，缺陷是红利领取方式不如保费分红那么灵活，保单持有人只有在发生保险事故、期满或退保时才能拿到红利。如果手中有闲钱，不急于将红利变现，可以选择保额分红。”

本文源自上海金融报

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