最近，腾讯、软银等加盟的印度在线保险中介平台保利西巴扎尔申请了8亿美元以上的首次公开募股。

PolicyBazaar成立于2008年， 迄今已经进行10轮融资，融资额度累计超过6亿美元。尤其是，2020年全球保险科技公司共发生2笔过亿美元级别的融资，PolicyBazaar就是其中一家。还获得了腾讯的战略投资，金额约在1.5亿美元，占股权超7%。

从业务模式看，PolicyBazaar是典型的电商类保险平台，类似慧择，支持用户在线进行保险比价、保险投保以及续保，年度网站访问量达到1亿人次。据称，PolicyBazaar占据了印度寿险25%、零售健康险7%的线上交易量。

PolicyBazaar通过比价吸引流量，促成交易赚取佣金的模式，具有典型的互联网“玩法”属性，其未来发展前景值得研究。

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服务聚焦主业，保险产品比价分析

PolicyBazaar总部位于印度首都新德里附近哈里亚纳邦的古尔冈市，是“老牌”的保险科技创业公司，目前估值已超过35亿美元，是典型的“独角兽”企业。成立初期，PolicyBazaar主要是一家保险知识学习和保险产品展示的信息门户网站。随着互联网科技发展，公司战略定位发生了根本性的改变，已成为印度规模最大的线上保险购买平台，旗下拥有自己的数字保险品牌PolicyBazaar和互联网医疗创业公司DocPrime。

PolicyBazaar平台目前在线提供用户进行保险比价、保险投保以及续保、理赔等服务，相较于传统保险线下冗长的投保流程，PolicyBazaar以比价方式，理解各类保险产品特点，帮助客户快速决策。

目前，PolicyBazaar与印度近百家保险公司进行业务合作，在平台展示相关保险公司的主打产品。产品包括包括财产险、寿险、健康险、车险等，寿险产品有储蓄型保险、定期寿险、终身寿险、群体定制型寿险以及返还型寿险等；其他产品有常见的车险、短期健康险、重疾险、房屋险、意外险等。

据介绍，该平台可为用户提供超过250多种保险计划。据Policybazaar称，到目前为止，已提供了超过100亿印度卢比的保险保障。

Policybazaar通过建立线上比价系统，相较于线下投保提供极具性价比的保险产品，在价格和保障范围上具有优势，且通过基于用户基本资料和信息的智能投保应用，使得用户的投保过程更加简单智能，避免人工错误。

2018年，作为世界人口第二大国的印度，拥有着4.6亿的互联网用户，高于美国（2.9亿），仅次于中国（7.7亿）。其中，80%的上网流量来自手机，这意味着印度的移动互联网蕴含巨大的机会。同时，随着人均 GDP 突破2000美元大关，年轻的人口结构将释放出巨大的经济增长红利，这也为互联网保险科技发展奠定了基础。

而需求端，印度目前大部分的保险服务覆盖率极低。印度品牌资产基金会报告显示，2017年印度的整体保险渗透率只有3.69％。相关报告称，到2025年，印度的保险业有望突破400亿印度卢比，这为Policybazaar提供了巨大的发展机会。

目前，PolicyBazaar在线商城访问量每年近1亿人次，具有巨大的流量，移动端App的下载量平均每月可达到7万人次，在Google Play商店中的下载量超过100万。据保守估计，目前PolicyBazaar的线上交易量占据了印度25%以上的寿险和7%以上的印度零售健康险的交易量，已成为印度最大的保险线上交易平台。

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拓宽市场，布局医疗健康领域

随着社会经济的发展，印度的医疗卫生费用呈现持续增长态势，年均增幅15%左右。印度财政部长西塔拉曼表示，除继续加强基础设施建设外，2021年新财年预算向医疗卫生领域倾斜，根据这一预算，2021-2022财年财政支出为34.83万亿卢比(1美元约合73卢比)，占国内生产总值的比重约为9.5%。

虽然财政投入不断增加，但印度的医疗保障体系尚不完善。据公开数据显示，目前各种医疗保障制度只覆盖到13.8%的人口。其中，5%是非政府组织(如慈善机构)针对贫困人群提供的社区医疗保险;5%是国有企业为员工提供的团体自保计划;3.4%是私营企业员工的社会保险，由政府、雇主和个人三方共同筹资；只有0.4%的人口拥有商业健康保险。

PolicyBazaar看到了医疗健康领域的市场前景，其保费近1/4来自医疗健康保险，需要形成商业闭环。

2018年成立了互联网医疗创业公司DocPrime，并进行了5000万美元的内部初始投资，正式布局互联网医疗健康领域。PolicyBazaar的首席执行官Ashishi Gupta表示两年内投资于DocPrime将达到1亿美元，并计划将母公司30%的融资金额投入到医疗健康领域，可见战略性的重视。

DocPrime是一家提供线上线下医疗健康咨询和服务的互联网平台，对标的正是中国企业——平安好医生。

• 线上：用户可实时咨询、预约挂号和简单问诊等。目前，DocPrime已签约超过2万名医生以及5000家医疗机构。
• 线下：DocPrime与印度各级医院进行合作，用户通过线上预约后可进行就诊。
• 支付端：PolicyBazaar打造了专属的门诊医疗保险，实现实时就诊结算。

据PolicyBazaar的联合创始人Yashish Dahiya透露，在未来，DocPrime还计划在齿科服务和医院网络构建上投入更多，并将使用人工智能和机器学习技术，进一步优化用户体验。

纵观印度互联网市场，具有广阔的发展空间。但作为发展中国家，其欠发达的经济情况和较低保险渗透率仍然将持续一段时间，且不确定的政策因素以及年轻化的消费习惯等都对线上保险交易平台带来了很大的挑战。

尤其是作为互联网公司，PolicyBazaar也未走出“烧钱圈流量”的模式怪圈，该公司还未实现盈利。数据显示，2020年PolicyBazaar营业收入超过51.6亿卢比，亏损21.8亿卢比。但PolicyBazaar内部对未来发展充满期待，制定了80%的年复合率增长的目标。公司联合创始人和集团首席执行官Dahiya表示，期望在2021财年的边际利润能达到110亿卢比。

相信在成功上市后以及资本的加持下，庞大的人口基数带来的GDP的增加以及互联网人数红利，印度保险科技市场的巨大发展潜力将为线上保险交易领域带来无限遐想。