2021年9月10日，安查检察官(300572)公布了中川富证券艺、胡进人、信达鹏王浩宇、建信(北京)基金王泽华、肖汉、石志(泉州)基金梁正路、中捷资产杨伟

本次调研主要内容：

近日,中天国富证券的竺艺和胡津人、信达鲲鹏的王浩宇、建信(北京)基金的王泽华和肖寒、石智(泉州)基金的杨正炉、中意资产的杨威、财信人寿的袁子扬、宁波思昊的张保森、国任保险的李文瀚、东方要内容介绍证券的杨震来到深圳市安车检测股份有限公司(以下简称“公司”)调研,公司董事长兼总经理贺宪宁先生首先为调研人员就公司基本情况作了简短的介绍。公司是国内机动车检测领域和机动车驾驶人考试行业整体解决方案的主要提供商。公司主要产品包括机动车检测系统、检测行业联网监管系统、机动车尾气遥感检测系统与智能驾驶员考试与培训系统、公路治超,是国内少数能同时提供机动车检测系统全面解决方案、智能驾驶员考试与培训系统解决方案、机动车尾气遥感监测解决方案与机动车行业联网监管系统解决方案的企业,能够全面满足客户在产品与系统方案的设计、安装集成、运营维护以及行业监管等各方面的需求。公司将检测运营作为战略发展方向,持续关注产业上下游,为机动车检测行业乃至汽车后市场的发展贡献力量。接下来活动主要以调研人员提问,董事长兼总经理贺宪宁先生和副总经理、财务总监兼董事会秘书李云彬先生回答的方式展开。

1、检测系统、硬件业务目前全是新建站的需求么?是否有更新维护的需求?答:公司的机动车检测系统业务主要来自新建站的拉动,近年来,国家会根据我国的机动车制造生产技术发展、道路等级、道路交通安全、环境保护等情况不定期的适时对相关检测标准进行修订。新标准一般会较旧标准更为严格、先进,往往涉及到检验方法、检测设备的技术升级以及检测项目的增加或细化等,对设备产生更新换代的要求,配套的软件系统也需要同步进行升级,将拉动软硬件系统的销售,同时,设备和软件系统都需要定期更新维护,质保期外另行收费,也会带来一定的收入。

2、检测设备的使用寿命是多少年?如果产品很多年才需要更换,市场会不会很快就饱和甚至萎缩掉?答:机动车检测系统易损耗件的更换频次取决于操作人员的熟练程度与合规意识,在正常使用操作的情况下其更换周期一般为2-3年,大部分设备的使用寿命为5-8年,而使用不当、设备搬迁等原因可能加速产品老化。由于我国尚未出台明确的检测设备报废标准,有关标准尚处研究、探讨阶段,导致当前部分已超过正常使用寿命、可靠性缺乏保障的机动车检测系统仍在使用,存在较大隐患,一旦检测设备报废标准正式出台,将加速老旧检测系统的淘汰。由于机动车检测系统的复杂性,在使用期间,存在持续性的产品维护需求。因此现有机动车检测系统的存量在未来将带来较强的重置需求和可观的维护收入。同时,随着我国机动车保有量的增长,我国检测站配比数量尚未达到饱和,将吸引大量新进入者,也将拉动机动车检测系统的销售。

3、关于检测站数目方面,海外的检测站数目多、国内的检测站数目少。为什么会存在这种差别,是不是国外的检测项目更多一些?答:在2014年以前,我国的机动车检测属于政府垄断的行业;上世纪60年代,对机动车实行检测主要是依据《机动车管理办法》对机动车实行检测。由于当时机动车辆数量很少,车辆管理部门或用车单位受委托后均可对车辆进行每年一次总检;直到上世纪80年代,随着汽车数量的增加,为保障交通安全,减少事故发生率,交通部开始在全国公路运输和车辆管理系统开始筹建机动车综合性能检测站;2004年《道路交通安全法》开始实施,国家推行机动车安全技术检验社会化,一直到2014年,在机动车检测的政策方面没有进行大的改动;2014年5月,公安部、国家质检总局联合公布《关于加强和改进机动车检验工作的意见》,要求全面推进检验机构社会化、市场化,众多民营老板进入机动车检测行业。相比于我国的检测系统,发达国家对车检行业的治理更加成熟,年检周期更短,专业化程度高,社会化程度更普遍。发达国家虽然检测机构的性质不一,但其共同点是机动车检测周期普遍更短,对检测人员的准入门槛和专业化程度要求更高,拥有完善的培训体系和制度。整体来看,发达国家对车检的服务质量和专业化要求远高于国内。

4、目前机动车检测系统板块收入下滑幅度远超出检测量的下滑幅度,虽然2022年检测量将恢复增长,是否有机动车检测设备销售持续下滑的风险?答:新政策进一步放宽机动车强制检测要求,实质上对9座以内非营运小微型客车原第7年、第9年的强制检测要求予以免除,同时将7-9座非营运小微型客车原第2年、第4年的强制检测要求予以免除,导致机动车检测频次下降或检测数量下降,短期内将导致2021年检测量较2020年下滑。对公司报告期内机动车检测设备业务销售造成一定的不利影响,但因我国机动车检测站整体配比水平仍偏低,预计未来随着机动车保有量的增长、在用车车龄的不断增长,检测量于2022年将逐步恢复增长,将持续促进机动车检测服务市场以及上游机动车检测系统供应市场的发展。

5、汽车检测单价下滑对车辆未来空间的影响有多大?答:2019年5月14日,《国家发展改革委关于进一步清理规范政府定价经营服务性收费的通知》(发改价格〔2019〕798号)发布,通知提到放开机动车检测类等收费项目,进一步缩减政府定价范围,对已经形成竞争的服务,一律实行市场调节价。明确“凡是市场能自主调节的就让市场来调节”的原则。目前各地区根据实际情况实行市场调节价格,未来随着机动车保有量的增长、在用车车龄的不断增长,将持续促进机动车检测服务市场以及上游机动车检测系统供应市场的发展。

6、公司逐步向下游机动车检测运营服务发展,随着检测站的建设和并购,在检测运营服务人员管理和激励方面有作何种措施?答:公司对原有的团队人员进行分管调整,加快招纳连锁运营管理方面的专业人才,同时制定了与之相匹配的激励政策,使员工在实现团队目标的同时,实现自身的高价值,增加团队的凝聚力。

7、目前公司传统检测业务下滑,传统检测站新增动力弱,随着新能源车的增多,会产生怎样的新变化?公司作为检测细分行业的龙头企业,是否可以推动电池检测方面的标准加快落地?答:受行业政策进一步放宽机动车强制检测要求的影响,导致机动车检测频次下降或检测数量下降,短期内机动车检测行业准入者持观望态度,对公司2021年机动车检测设备业务销售造成一定的不利影响,但因我国机动车检测站整体配比水平仍偏低,预计未来随着机动车保有量的增长、在用车车龄的不断增长,检测量于2022年将逐步恢复增长,将持续促进机动车检测服务市场以及上游机动车检测系统供应市场的发展。随着国家政策的推进,新能源车的占比将在未来持续扩大,新能源汽车检测需求随保有量的增加将持续增长。公司一直在密切关注相关政策的动态,加入了多个新能源车辆安全检测的行业联盟和相关标准协会,积极参与国家对新能源车检测标准的制定,包括《电动汽车用服役锂离子电池系统定期检测规范》团体标准启动研讨会等,目前已经启动了相关新能源汽车检测设备和技术的研发,包括新能源汽车大数据平台项目、新能源汽车安规检测仪项目及新能源汽车动力电池安全测试仪项目等。未来公司将不断加速产品的研发设计与技术升级,持续提升在智能汽车、新能源汽车、无人驾驶汽车的安全检测方面的技术以及产品能力。

8、截止目前公司产业投资基金的设立情况?答:公司目前参与设立了德州市常盛新动能产业投资基金合伙企业(有限合伙)、临沂市常盛新动能产业发展基金合伙企业(有限合伙)、深圳安辰科技创业投资中心(有限合伙),截至目前,以上基金均已完成工商设立登记并取得了当地工商行政管理局核发的《营业执照》。

9、目前检测站收购情况以及上市公司体内及基金并购的具体情况如何?上半年直接运营、通过基金运营的检测站各增长多少家?答:目前公司直接运营的检测站数量为21家,公司参股的产业基金临沂基金累计收购运营的检测站数量为11家。除此之外,公司控股的临沂正直累计接受托管7家检测站点,临沂正直的管理团队负责托管站点的运营管理工作,合计共39家。同比来讲,1-6月直接运营增加4家,通过基金运营增加11家。

10、公司收购检测站后如何提升单站盈利?包括管理、保险、二手车评估等对盈利提升幅度有多大,这种提升是否具有壁垒或可防抄袭?答:检测站运营成本主要集中在人工、租金、水电、检测设备资产折旧与运营维护,其中人工与租金成本占据总运营成本的绝大部分。公司拟以降低人工成本为突破点,通过输入国外成熟的检测站管理模式;采用信息化管理方式,梳理检测站流程,各环节模块标准化,建立云平台;再运用AI技术进行图像识别与信息分析,统一采用标准化信息实时监控,以减少人工投入,从而降低检测站运营成本。机动车保有量、产销量的快速增长、新能源车辆的政策推动、受检汽车种类的拓展,带动机动车检测、保险代理、二手车交易等汽车后市场需求不断壮大。目前临沂正直本部及其子公司已经建立了机动车检测服务、二手车交易服务、保险代理服务三位一体且流量较大的综合服务平台,并较好发挥了综合服务平台的协同效应。这种提升主要体现在系统管理和整体服务方面,具有唯一性。

安车检测主营业务：一般经营项目:智慧物联网设备与软件的研发、销售及技术服务;智能交通技术咨询设计、销售与集成服务;车联网系统研发与技术服务;互联网、云计算软件与平台系统的技术服务;计算机软、硬件的开发、销售及相关信息咨询;信息系统集成服务;电子设备工程、电子自动化工程及智能化系统工程的设计、安装及维护;安全技术防范系统设计、施工、维修;检测设备的维修;信息咨询(不含限制项目);国内贸易(不含专营、专卖、专控商品);经营进出口业务;场地租赁、房屋租赁、物业管理;汽车销售。(以上项目法律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外,限制的项目须取得许可后方可经营):代驾服务;汽车拖车、求援、清障服务;商务代理代办服务;洗车服务;洗车设备销售;物联网应用服务;普通机械设备安装服务;洗车设备制造。(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)许可经营项目:机动车检测系统及设备、机动车驾驶人考试系统及设备、机动车排放污染物遥感遥测系统及设备、环保测试系统及设备的研制、生产和销售;机动车检测行业联网监管系统、机动车排放污染物实时监控系统的研制、生产、销售、系统集成和运营管理;环境监测仪器仪表、空气污染治理相关产品的研制、生产和销售;经营增值电信业务。二手车鉴定评估;小微型客车租赁经营服务;机动车修理和维护;二手车经纪。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准)

安车检测2021中报显示，公司主营收入2.8亿元，同比下降29.69%；归母净利润3091.19万元，同比下降69.16%；扣非净利润2410.68万元，同比下降73.13%；负债率20.51%，投资收益275.54万元，财务费用-598.27万元，毛利率45.79%。