在联合国格拉斯哥气候变化大会上，中美两国发表了应对气候变化、促进清洁能源运用等加强气候行动的联合宣言。

这一宣言，被视为全球两大经济体对国际社会作出的庄重承诺。

就在前两天，中国广核风电公司在北京产权交易所完成增资引战签约，全国社保基金等14家单位成为其战略投资者，募集资金高达305.3亿元人民币。

这无疑是响应国家“碳达峰、碳中和“战略、回应国际社会最有力的行动和例证。

中广核风电增资引战项目创下了“国内新能源电力领域最大股权融资项目”“年度国内非上市公司第一大股权融资项目”“产权市场增资项目募资金额最高纪录”等多项纪录。

据了解，在14家战略投资者中，平安以社会资本的身份参与其中。平安PE团队助推平安人寿作为核心战略投资人，增资20亿元参与本次投资，助力中广核风电在风电和光伏等清洁能源项目等领域的开发运营。

为什么是平安？平安在ESG领域整体布局如何？未来还将有何行动计划？以下调研，将试图还原这位绿色投资“模范生”的模样。

唯一险资背景机构入围

募资超过300亿元，又在“双碳”目标、国企改革使命、新能源转型机遇等情形下，注定了中广核风电引战项目备受资本市场关注。

中广核风电公司为中国广核集团有限公司的控股子公司，专业从事风力、太阳能发电相关业务。项目过程中，累计超100家投资机构表达投资意向。

通过公开挂牌和竞争性谈判等严格程序，最终遴选出包括平安人寿、全国社保基金、国家电网、南方电网以及四大银行、产业基金等14家战略投资者。

这些投资者均为对中广核风电公司和中广核集团具有重大业务协同效应的产业投资者和实力雄厚的财务投资者，可在电力消纳、电力市场开拓、投融资支持、金融服务等方面为新能源业务发展持续赋能。

据了解，平安以大规模、低成本、长久期的保险资金优势、丰富的基础产业投资布局、全方位多样化的综合金融产品优势，与中广核集团有长期紧密的战略合作关系，在本次引战中得到高度认同。

据悉，平安PE团队助推平安人寿以现金增资方式投资20亿元，投资后持有中广核风电2.1618%股份。本次投资完成后，平安将进一步推动旗下各业务板块与中广核风电的全方位协同，在项目端和资金端给予中广核风电充分的支持和赋能。

平安PE为何“出圈”

在中广核风电引战项目中，平安人寿是出资方，平安PE团队担任投资顾问角色。本次项目，是平安PE在ESG投资领域的一个成功范例，也是自身投资实力的缩影。

平安PE作为中国平安的核心私募股权投资平台，将清洁能源及环境保护列为最重要的投资领域之一。

过去几年，平安PE团队陆续投资了中国天楹、锦江环境、深圳环保、三川能源等项目，此类项目的累计投资总额超过200亿元，债权投资总额近千亿。

这样的投资业绩可谓是PE中的佼佼者。秘诀何在？

首先，源于平安PE的八字价值观“诚信、专业、进取、致远”。当碳中和成为投资风口，平安PE并非乘势而上，而是厚积薄发。与很多投资机构寻求风口、追逐热点不同，平安PE一直坚持责任投资原则，很早就成立了专门的环保投资团队。平安PE专注长期价值投资，以坚定的投资定力与企业共同成长。

而平安PE最大的优势是背靠平安生态，能为被投企业提供生态赋能、全生命周期的投后服务。背靠平安生态和资源为投资带来了哪些优势？答案是，可为被投企业提供“客户+渠道+股权融资+债权融资+科技服务+行业生态圈协同”等一站式、多方位、全周期服务。

在碳达峰、碳中和的“30·60”目标之下，低碳能源转型成为未来几十年中国经济发展方向。平安PE相关负责人表示，这个宏伟目标的达成需要大力发展新能源，预计将撬动超过70万亿规模的绿色低碳产业投资。

那么在中国低碳能源转型进程中，碳中和领域有哪些投资机会？

前述负责人指出，围绕“碳中和”、“科技创新”两大主题叠加领域，资金将更多投向新科技、硬科技、新模式等特精高新类企业。具体而言，平安PE将聚焦四大碳中和投资方向，分别是“清洁能源+电网升级+储能”、“自动化+信息化+精准农业”、“工业+医疗清洁生产+新材料”和“新能源车、绿色建筑、医保科技”。

“双碳”战略下的平安方案

响应国家“双碳”战略，践行绿色投资，平安是认真的。

今年4月份，中国平安提出全方位升级绿色金融行动，明确了绿色金融工作目标——承诺绿色投资规模和绿色贷款余额每年增速不低于20%；到2025年力争实现“投资+信贷规模”4000亿元、绿色保险保费总额2500亿元。

上个月，作为保护生物多样性的代表性公益活动之一，由云南省怒江傈僳族自治州人民政府、中国平安共同筹建的“怒江·高黎贡平安之声”展示中心对外开放。

在前述活动上，中国平安发布“绿色金融+”升级行动规划，并宣布计划于2030年实现运营“碳中和”。未来将聚焦绿色运营、绿色资产、绿色保险、绿色公益和绿色科技五大层面明确方向和行动，充分发挥金融企业的支持和引导作用，助力社会绿色转型，推动可持续发展。

截至今年第三季度，中国平安达成绿色投资2088.86亿元、绿色信贷532.78亿元、绿色保险251.09亿元，产出了白鹤滩水电站、深圳市环强险、珠海巨灾指数保险、PUE为1.248的数据中心规划、自然灾害预警体系、“妈妈的针线活”落地柬埔寨等一系列绿色亮点项目

今年9月，平安凭借长期在公益领域的杰出贡献，第三次荣获国家公益慈善领域最高奖——"中华慈善奖"。

未来，中国平安将持续深入贯彻党中央、国务院决策部署，依托集团综合金融优势，全力支持国家绿色经济转型和产业链升级，矢志不移地助力国家实现“3060”碳中和目标，并为全球可持续发展事业、共建人与自然生命共同体贡献力量。

后记：

大国承诺，引领未来。

在国家“双碳”战略下，节能减排、绿色金融、新能源投资、生物多样性等将成为未来很长一段时间的热词。

中广核风电引战项目落地，既是中广核作为清洁能源央企主动服务国家‘双碳’战略的积极探索，也是着力优化国有经济布局结构的重要举措，肩负着引领带动产业发展的历史使命。

平安积极将自身发展战略融入国家战略，并承担企业公民责任反哺社会。作为重要的社会资本，平安已成ESG投资领域的一名“老兵”，负责任、敢担当，绿色投资一直在路上。

未来，类似这样的投资和联姻故事，将持续上演，这将是中国推动高质量发展和构建新发展格局的底层力量

信托业布局特殊资产投资

胡朦 2021-12-01 10:27:08 来源：中国银行保险报 发文部门：平安信托

近期，北大方正集团有限公司（以下简称“方正集团”）重整项目迎来最新进展，方正集团等五家公司根据重整计划，正式完成新方正集团的设立。这意味着方正集团的重整和重生迈出了重要一步。在方正集团的重组过程中，信托扮演了重要的角色。有分析指出，面对经济新的下行压力，信托公司开展特殊资产业务，有利于行业回归本源，实现经济效益与社会效益双赢。

为债权人提供定制化方案

“在方正集团破产重整中，涉及了投资人、债权人、管理者等多方利益，我们针对该项目的特殊性，提供了定制化的信托解决方案。”平安信托有限责任公司（以下简称“平安信托”）特资事业部北区经营中心总经理郑艳对《中国银行保险报》记者表示。

据悉，平安信托在协助中国平安保险（集团）股份有限公司（以下简称“中国平安”）参与方正集团重整中，设立业内首单破产重整中的服务类他益财产权信托。方正集团重整财产权信托产品服务债权人近500人，且受托财产规模的账面原值上百亿元。

郑艳表示，方正集团的待处置资产因历史遗留问题较多，资产情况复杂，短期内处置不具有可操作性。为顺利推动破产重整程序，服务类他益财产权信托就出现在了重整方案之中。

据悉，在该笔服务类信托中，方正集团将部分财产装入财产权信托之中，相关债权人为受益人，平安信托作为受托人负责运营信托财产，以最大限度提高相关债权人最终能够补充分配到的金额。

郑艳认为，财产权信托恰好可以在实现“风险隔离、换取时间、中立地位、补充分配”四个方面发挥信托优势、平衡各方利益的同时，隔离风险，搁置争议，拒绝复杂流程，以“造血”促清偿，从而推动破产重组顺利进行。

“对于处理方正集团重整中财产权信托下的资产，我们有很多方式。债权部分，需要通过诉讼、非诉讼的方式进行清收；对于股权部分，需要确认股东权益；还有一些实体资产，需要管理和经营；后续一些资产则需要找到匹配的投资者进行转让。”郑艳表示。

核心能力在于价值提升

“信托能够在企业破产重组中发挥作用，一个重要的原因是信托具备资产隔离功能。”郑艳表示，“信托公司可以依托自身的账户管理、清收、运营等方面的能力，实现受托经营、受托处置，产生资金的回流，进而保障债权人的利益。”

郑艳认为，在此过程中，信托公司最核心能力应该是清收和盘活资产的能力，以提升信托财产价值。郑艳表示，“在方正集团的案例中，我们就充分依托自身专业能力，匹配相关资源，实现了投行、投资、投管业务的联动。”

有行业分析人士指出，随着政策和外部环境变化，特殊资产市场逐渐发展成熟，特殊资产投资机构数量日益增多，参与特殊资产业务的盈利模式和能力要求也要与时俱进。从投资逻辑看，第一轮不良资产剥离阶段，资产管理公司往往采取低价受让资产，跨周期持有，待价值上升后转让盈利。在当前阶段，过去“挣快钱、挣周期的钱、挣信息不对称的钱”的投资逻辑已经难以维系，各家机构都在向“挣眼光的钱、挣专业处置的钱、挣管理提升的钱”转变。

“在开展此类业务时，信托公司应该充分发挥专业运营能力，提升信托财产的价值。”郑艳表示，“如果信托公司仅仅提供牌照资源，无法为债权人提供更有价值的服务，那么信托公司就只能接受事务管理类的收益。”

多种方式介入不良资产

除设立信托计划作为重整平台外，在介入破产重整过程中，信托公司还有其他方式。

文峰商业街是重庆锦天集团旗下泽天物业以文峰古塔为中心修建的仿古商业街区，是重庆市合川区著名地标，曾是合川区旅游、餐饮、娱乐项目最集中、人流最密集的商业中心。后来因锦天集团经营出现困难，泽天物业破产，文峰商业街逐渐没落，商业价值大打折扣，亟待有实力的投资人对其进行重整。

重庆国际信托股份有限公司（以下简称“重庆信托”）成为重整投资人后，协助泽天物业及破产管理人制订了重整计划草案，开展了大量工作，包括引入专业商业运营团队对文峰古街及其相应酒店进行规划、管理和运营，重新启动招商工作等。重庆信托还以投资共益债权8000万元的方式为泽天物业提供资金支持，通过对延伸段进行开发，对文峰商业街部分区域进行复建、修缮和提档升级，将项目进行一体化打造并投入运营。

“8000万元资金投入后，文峰商业街整体面貌得以提升，其潜在的商业价值也进一步被挖掘了出来。”重庆信托人士对《中国银行保险报》表示，“我们运用信托制度灵活性以及我们自身专业性的优势，将文峰商业街重新盘活，实现了多赢的结果。”

通过共益债融资方式，重庆信托让文峰商业街“起死回生”。进入破产重整程序的企业资信往往无法满足市场上债权融资的要求，信托公司可通过将重整中提供的新债权融资认定为具有优先清偿保障的共益债务，直接向破产重整企业注入资金，解决重整企业的燃眉之急，并通过制度设计最大化地保障债权安全。

另外，还有研究指出，目前，多数信托公司尚不具备直接募资作为重整投资人参与破产重整的能力。信托公司还可选择与产业集团合作，由产业投资人或其指定第三方担任破产重整投资人，向其发放贷款，资金用于支付破产企业的重整补偿款、清偿原有债务协助削债等，还款来源依赖于产业投资人增信、破产重整成功后企业偿债能力的恢复、底层资产处置变现等。