又是时隔一年开业，用保险公司一年一次剁手节(韭菜节)？)，各保险公司拍手称快，推出紧随其后的今年主力商品。

这些主打产品一般以年金险为主。现在请出今天的主角，平安人寿的《金瑞人生2020》。

这是一款典型的具备中国特色的年金险。交费3.5.10年。然后从第5年开始领取收益，收益转入附带的万能账户进行复利增长，平安万能险给出的保底利率是复利1.75%。不过得益于平安的全金融牌照的加持，平安的收益率一直都很可观，这款名为聚财宝的万能账户现行利率为5%。但是这个收益率并不等于你交的保费进行投资收益。刚才也说了，这个账户依赖于金瑞人生年金险第5年到第15年每年返还的费用进入万能账户进行复利计息。那么真正的利润率是多少呢？

在这里我们引入一个指标IRR(Internal Rate of Return),即内部报酬率，也叫内部收益率，就是现金流入现值总额与现金流出现值总额相等、净现值NPV为0的时候的折现率。IRR是业内公认的收益率计算工具，是一个经过较为复杂的复利计算后得出的数值，充分的考虑到了货币的时间价值。假设我们按照被保险人30岁男，年交保费10万，交10年。根据年金险的收益，是这样的。

纯年金收益计算的IRR

内部收益率只有1.78%，很可怕是不是。但是这只是年金险返还的金额，这款产品组合还有一个万能账户，我们尝试一下加入万能账户之后的收益率是多少。因为这款产品的保障利率为1.75%所以我们按照最低1.75%计算保险收益。

保底1.75%收益率加持下的IRR

果然复利的力量很强大，加上保底1.75%的复利计息之后，15年的收益率变成了2.49%。距离跑赢通胀还有不小的距离，而且这毕竟是15年啊，现在有的银行5年期固定存款利率都还有4.2%了。而且按照这个收益率计算，我们需要到第14年才可以收回成本。

我们再试试按照接近现行利率5%的中档利率4.5%来算一下试试（为什么不按5%计算？因为我没有5%的信息，只有中档4.5%的信息。）

中档4.5%收益率加持下的IRR

这样就好看多了吧，达到了4.31%。但是也需要第12年到第13年之间才能收回成本。

这里只计算了15年的收益，因为年金险只有15年期限，但是不影响万能账户的使用。只不过年金险到第16年就不在向万能账户转账了，只能依靠之前的转入复利增值。当然你也可以追加存款。只要你能忍着不取钱，IRR收益率会越来越高。

至于这款产品的万能账户是否可以保证持续5%的复利利率，这个就不在本文的讨论范围内了。大家仁者见仁，智者见智。如果您属于稳健型的投资者，可以拿2.49%的内部收益率进行参考。如果您属于乐观型的投资者，可以拿4.31%的内部收益率进行参考。

另外值得一提的是，万能账户里面除了所交保费每年返回的保险利益之外还支持追加存款，追加存款需要收手续费2%。就是转进去1万元复利计息，实际进入账户的只有9800元。万幸提取是没有手续费的，但是万能账户的限制是每年提取的限额，不能超过所交保费的20%。这个就比较挠头了，这是逼着我们用钱的时候做保单贷款啊！

以上就是这款产品的大概结构了。最后松鼠再强调一下，所有年金产品的高收益都是建立在时间上面的，一般家庭除非明确有资产隔离及资产定向固化需求的，否则松鼠不建议大家购买此类产品。

毕竟一笔投入，需要等到十几年才能收回成本，这个投资期略长。当然家里不差钱的无所谓了。

如果大家有什么问题欢迎和松鼠一块交流。如果大家想要看下其他公司的产品，请私信松鼠，松鼠会按照大家的意见扒一扒开门红当中其他保险公司的主打产品！